Karl Otto Lagerfeldt rođen je kao jedino dijete Christiana i Elizabeth Lagerfeldt 1938. godine u Hamburgu. Njegov otac bio je član dobrostojeće švedske trgovačko- bankarske obitelji, dok je Karlova majka podrijetlom Njemica. Nakon deset godina provedenih u braku, Christian i Elizabeth dobili su Karla. Tada su njegovoj majci bile 42 godine, a ocu 60 godina. Iako je bio jedino dijete svojih roditelja, Karl je imao nekoliko polubraće i polusestara što s očeve što s majčine strane. Kao datum njegova krštenja upisan je 10. rujan 1933. godine, no Lagerfeld uporno tvrdi kako je rođen tek 1938. godine. Prema izvorima jednog njemačkog časopisa, mnogi su Lagerfeldovi školski kolege kao i njegov učitelj iz dječjih dana potvrdili kako je dizajner ipak pet godina stariji nego što tvrdi. Odrastajući na grandioznom imanju blizu danske granice Lagerfeld je živio život poput kakvog malenog princa. Svaka želja mu je bila ispunjena pa se tako priča kako je već u ranoj dobi tražio roditelje da mu nađu slugu koji bi mu pomagao pri presvlačenju jer se volio presvlačiti više puta dnevno.
Lagerfeld u pariškom domu; danas više ne živi ondjeIako je u mnogočemu bio privilegiran, u odnosu s vlastitom majkom bio je duboko nesretan. Zabranjivala mu je obične stvari poput nošenja naočala iako je bio kratkovidan, jer je smatrala kako su 'djeca koja nose naočale nešto najružnije na svijetu', a kad bi joj htio nešto ispričati znala mu je reći: ''Požuri se, priče su ti dosadne. Ako ti imaš šest godina, ne znači da i ja imam šest godina''. Njezino omalovažavanje i strogi odgoj nije prestao ni u njegovim tinejdžerskim godinama. ''Onaj tko puši pokazuje ruke, a kako tvoje nisu za pokazivanje bilo bi bolje da prestaneš'', govorila je često Elizabeth Lagerfeldt svom sinu. Ipak, bez obzira na sve majka je Karlu bila najveća potpora kad je trebalo. Zajedno su emigrirali u Pariz kada je Karl napunio 14 godina, a dječak je već tada odlučio postati jedan od najslavnijih dizajnera svih vremena. Godine 1955. u dobi od samo sedamnaest godina kreirao je kaput za natječaj modne kuće Balmain i pobijedio. Iste godine iz svog je prezimena izbacio slovo 't' i postao Lagerfeld, smatrajući kako će tako zvučati komercijalnije. Kasnije je izjavio kako je pobijedio zahvaljujući kaputu, iako su baš kaputi ono što najmanje voli. ''Ono što zaista volim su male crne haljine'', rekao bi Karl.
Lagerfeld u pariškom domu; danas više ne živi ondjeIako je u mnogočemu bio privilegiran, u odnosu s vlastitom majkom bio je duboko nesretan. Zabranjivala mu je obične stvari poput nošenja naočala iako je bio kratkovidan, jer je smatrala kako su 'djeca koja nose naočale nešto najružnije na svijetu', a kad bi joj htio nešto ispričati znala mu je reći: ''Požuri se, priče su ti dosadne. Ako ti imaš šest godina, ne znači da i ja imam šest godina''. Njezino omalovažavanje i strogi odgoj nije prestao ni u njegovim tinejdžerskim godinama. ''Onaj tko puši pokazuje ruke, a kako tvoje nisu za pokazivanje bilo bi bolje da prestaneš'', govorila je često Elizabeth Lagerfeldt svom sinu. Ipak, bez obzira na sve majka je Karlu bila najveća potpora kad je trebalo. Zajedno su emigrirali u Pariz kada je Karl napunio 14 godina, a dječak je već tada odlučio postati jedan od najslavnijih dizajnera svih vremena. Godine 1955. u dobi od samo sedamnaest godina kreirao je kaput za natječaj modne kuće Balmain i pobijedio. Iste godine iz svog je prezimena izbacio slovo 't' i postao Lagerfeld, smatrajući kako će tako zvučati komercijalnije. Kasnije je izjavio kako je pobijedio zahvaljujući kaputu, iako su baš kaputi ono što najmanje voli. ''Ono što zaista volim su male crne haljine'', rekao bi Karl.
